Рост учетных ставок центробанков по всему миру должен существенно изменить рынок долга нефтегазовых компаний России

В ближайшие годы учетные ставки центробанков всего мира (российский – не исключение), скорее всего, будут расти. А это должно существенно изменить рынок долга нефтегазовых компаний нашей страны. Ведь предприятия ТЭК обычно выпускают длинные облигации, а в ситуации высоких процентных ставок спроса на длинные долги просто не будет.

Следующий финансовый кризис может наступить в 2020 г., говорится в исследовании аналитиков финансового холдинга JPMorgan, сообщило агентство Bloomberg.

Исследовательская модель JPMorgan рассчитывает потенциальные сценарии с учетом продолжительности экономического роста, потенциальной длительности следующей рецессии, уровня долговой нагрузки, оценок активов, степени дерегулирования и финансовых инноваций до кризиса.

Турция избавляется от американского госдолга. Страна снизила с конца прошлого года долю в трежерис почти на 50%. А до этого распродажу гособлигаций США начала Россия. Почему бумаги начали продавать Китай и союзник США — Япония.

«Газпром» намерен занять на рынке рублевого долга колоссальную сумму в 40 млрд рублей, предложив при этом инвесторам значительную премию к рынку. До этого компания предпочитала размещать евробонды

Россия устроила тотальную ликвидацию трежерис. Всего за два месяца были проданы почти все бумаги американского правительства.

Еще в апреле, когда «торговые войны» только начались, «Вести. Экономика» сообщали, что большинство мировых ЦБ и других официальных институтов начали агрессивно избавляться от американского госдолга. Возможно, это было связано именно с политикой протекционизма Трампа, возможно, с падением стоимости трежерис.

Трежерис или на сленге «трежаки» – это общепринятое название облигаций, выпущенных американским правительством. Показатель достигал максимального уровня в октябре 2010 года: российские резиденты владели этими ценными бумагами на сумму 176 миллиардов долларов.

С тех пор показатель в целом снижается, хотя и бывали резкие подъёмы вверх. По состоянию на март 2018 года России принадлежали трежерис на сумму 96 миллиардов долларов, но в апреле они сократились до уровня 48,7 миллиардов.

Российский рубль в последние два месяца оказался в крайне сложной ситуации. Практически весь рост, который был достигнут за два года, был нивелирован. Каковы дальнейшие перспективы?

Многие эксперты и СМИ активно обсуждают информацию, которую сообщила зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева: нерезиденты вывели из ОФЗ за два месяца порядка 200 млрд руб., сократили свои вложения в российский госдолг на 10%.

Прошедшие десять лет ознаменовались для мировых финансовых рынков беспрецедентной накачкой ликвидностью со стороны крупнейших ЦБ. Сейчас пришло время негативных последствий ультрамягкой денежно-кредитной политики.

Одним из главных побочных эффектов этого периода является долговой «пузырь», который раздулся до небывалых размеров. Пока ставки были близки к нулю, страны и корпорации активно занимали деньги на рынке и финансировали текущую деятельность, а также выкуп акций с целью повышения стоимости активов и последующей выплаты бонусов.

Банк Японии уничтожает свой долговой рынок. Во вторник по десятилетним гособлигациям не прошло ни одной сделки, пишет агентство Bloomberg.

Банк Японии скупил более 40% обращающихся на рынке гособлигаций, сократив возможности других участников по покупке и продаже бумаг. Ряд покупателей, включая пенсионные фонды и страховые компании, тоже склонны следовать стратегии приобретения и удержания бондов.

Пока премьер-министр Великобритании Тереза Мэй объявляла в парламенте о разрыве отношений с Россией, «Газпром» там же, в Лондоне, размещал евробонды. Спрос европейских инвесторов (в том числе британских) на 8-летние облигации «Газпрома» в три раза превысил предложенные 750 млн евро. Процедура размещения проводилась в районе Мэйфэйр, менее чем в двух километрах от Вестминстерского дворца, где в это время выступала премьер-министр.