Данные Минэнерго США по товарным запасам нефти и нефтепродуктов в США за неделю 9–16 ноября могут показать рост коэффициента загрузки нефтеперерабатывающих мощностей в США выше 86% под влиянием восстановления нефтепереработки на ряде предприятий после недавнего урагана и генерирования запасов нефтепродуктов в преддверии зимнего сезона.

Ввиду потенциального роста предложения в отсутствие скачка спроса мы ожидаем некоторую коррекцию HeatingOil. Поддержка HeatingOil находится на отметке 2,94, сопротивление – на 3,01. При текущей отметке 3,03 цента/галлон, рекомендуем продажу с текущих уровней с коротким стопом на 3,02 и целью 2,83. Ближайшей целью снижения является отметка 0,99 центов.

Восстановление и усиление нефтепереработки в США может ослабить премию нефтепереработчиков, сузив крэк-спрэд Heating Oil/WTI до 0,81 центов за галлон.

В связи с высоким уровнем американских запасов и увеличения производства нефти в США, финансовые инвесторы могут продолжить дальнейший выход из WTI. За неделю, завершившуюся 13 ноября, чистые спекулятивные длинные позиции упали почти на 20 тыс. до 79200 контрактов. Это самый низкий уровень с сентября 2010 года. В перспективе недели-двух мы ожидаем движение WTI в диапазоне 88-94 долл. Однако в дальнейшем навес шортов и низкий уровень лонгов может послужить плацдармом для восстановления котировок WTI. Взятие отметки 88,66 долл. откроет ход к долгосрочной цели 114,75 долл.

Таким образом, на ближайшую перспективу мы рекомендуем игру на американском крэк-спрэде (Heating Oil/WTI, с целью 0,81 центов за галлон), для чего рекомендуем шортить Heating Oil с текущих уровней с целью 2,83 цента/галлон и одновременно вставать в лонг по WTI с текущих уровней с целью 94 долл.