Итак, росту добычи от участников сделки ОПЕК+ быть. Договорились о росте на 1 млн. баррелей в день, что должно не допустить роста цен на топливо. А стабилизация цен не должна позволить Западу развивать свои дорогостоящие проекты. Так было на бумаге. На деле, в пятницу видели, рост цен. Не исключено, что за выходные рынок переосмыслит услышанное и на следующей неделе пойдет вниз.

Но так было бы крайне предсказуемо и не интересно. Намного привлекательнее сходить к 90.00 там «опомниться» и рухнуть на 45.00. Среднесрочно рынок стоит признать сбалансированным с небольшой угрозой сокращения потребления нефти к концу лета, что должно несколько охладить цены уже в августе.

Мысли о том, что не надо на текущих ценовых уровнях высказываться, и тем более что-либо делать представителям нефтедобывающих государств, озвучивались нами две недели назад. Что видим? Все наоборот. Так и хочется поуправлять миром. Просто нет мочи. И вот уже Саудовская Аравия и Россия выйдут с предложением увеличить добычу 22-23 числа в Вене. На фоне повышения пенсионного возраста нагрузка на бюджет упадет. А тогда отсюда, зачем нам нефть по 80.00, пусть она будет по 40.00.

Все это очень странно. И не понятно. Хорошо, наше дело спекуляции. Ждем продолжения падения цен. Район 60.00 уже не так и далеко. Покупатели опционов PUT с датой экспирации в августе, именно на страйке 60.00, о чем писалось месяц назад, с большим интересом наблюдают за развитием событий.

Идут выходные посвященные Дню России и принятию Декларации о государственном суверенитете 12 июня 1990 года. Сейчас, как и ранее, одним из основных факторов продолжающих поддерживать нашу самоидентичность является нефть. Сегодня немного чуть более свободных размышлений:
Итоги работы семерки в Канаде (с отзывом подписи Трампа под окончательной резолюцией) могут ускорить переход мира от глобализации к феодализму. Есть баре (чиновники), есть дикие буржуа, и есть кормовая база в виде народа. Социальные лифты, свободомыслие и остальное, рожденное философами, декабристами, анархистами, хиппи и богемой может быть сметено. А вместе с этим, снизится спрос на углеводороды. Крепостным не нужны машины, это роскошь. Упадет спрос на металл и стройматериалы, продавать некому, так как крепостным не нужны новые дома, они могут жить в тех, что есть.  Упадет спрос на еду. Нет, зерновые как раз останутся, а вот всякое там кофе, уже под вопросом. Квас есть. Есть морс.

Продолжение роста числа буровых установок и рост добычи в США уже не удивляют. В складывающейся ситуации нефтедобывающие страны должны действовать крайне осторожно, если хотят продавать много и за большие деньги. На фоне торговой войны, которая лишь набирает обороты Европа может растерять всякий рост, а вместе с ним и спрос на углеводороды. Поэтому, утверждения о том, что мы прекратим регулирование рынка, могут очень сильно навредить консенсусу в диапазоне 70.00 – 80.00  (хотя вряд ли, ОПЕК это явно понравилось, и уже ихние шейхи во всю лобзают нашего президента).

Американцы продолжают наращивать добычу и продолжают от недели к неделе увеличивать число буровых установок, что создает предпосылки для долгосрочного роста статистических показателей, и обеспечит в перспективе Вашингтону меньшую зависимость от внешних факторов. Никто не знает, где и когда американцы остановятся. Для того, чтобы закрыть свои потребности, США нужно добывать еще 10 млн. баррелей в сутки, почти удвоение.

Ок. Но что делать остальным? Тем, кто добывает, а продать не может, так как Америке больше не надо. Вот уже пошли комментарии, что, мол, нефть по 60.00 будет в самый раз. А почему не по 40.00, и не по 20.00, ведь это все цифры значительно выше себестоимости добычи и транспортировки в странах Персидского залива?  Россия тоже не далеко ушла по себестоимости со своей все время снижающейся (в долларах) стоимостью рабочей силы.

Продолжается рост котировок. Уровни, честно признаться, неожиданные. По Brent открылись цели на 88.00. По WTI пока все скромнее. Для того, чтобы проторить себе дорогу к 84.00 надо брать 73.50. И тем не менее, мы высоко.

В данной ситуации, сопротивление Европы выкручиванию рук со стороны США выглядит естественно. Иран, блокировка Северного потока-2, пошлины на сталь и алюминий, обязательство платить за размещение американских войск на своей территории – все это заставляет европейские правительства консолидироваться и сопротивляться.

Наблюдаем со стороны, и это хорошо, высокотемпературные трения между США, Ираном и ЕС.  Для России это просто праздник какой-то. Мало того, что цена на нефть, вместо того, чтобы упасть, ушла туда, где её мало кто ждал (да, безопасно ставить последовательные цели по тренду, но не надо забывать и о времени его продолжения, так что выше 77.00 мы Brent не ждали), так еще и сопротивление Европы отвлечет непостоянного лидера США от антироссийских санкций.

От русских олигархов ставки на этот раз возросли до уровня системообразующих связей между США и ЕС. Поссориться им будет сложно, объем взаимной торговли 800 млрд. долларов, причем каждый год европейцы продают на 150 – 200 млрд. долларов товаров и услуг больше в США, чем покупают. Поэтому, чудовищных проблем не ждем, в противном случае, евро рискует ослабнуть в этой битве в большей степени чем доллар.

Решимость защитить ядерную сделку пока видна, но насколько хватит европейских лидеров очень большой вопрос. Хотя, что удивительно, американцы не поставили в грош даже мнение своей «деревни». Бедного Бориса, который тоже отчасти, как и Трамп того, пригласили на телевидение и растерзали в прямом эфире. Вот тебе и союзнические отношения.

Пока картинка по нефти находится в рамках ожиданий. Впереди район 77.00. Выход выше станет сюрпризом. Цены в пятницу росли на фоне роста буровых установок в США, это вызывает сомнения. Медвежий фундамент продолжает накапливаться. Ни одна крупная нефтедобывающая страна в мире, кроме самих США, не может заявить, что для их бюджета доходы от продажи нефти это что-то незначительное, и мы, мол, можем сократить добычу до нуля, и у нас все будет хорошо и без углеводородов. Следовательно, не стоит рассчитывать лишь на рост спроса и отсутствие роста добычи. Дефицита не будет. Если разрастания конфликта на Ближнем Востоке не произойдет, то цены на нефть выше 80.00 не видны.

Пофантазируем в преддверии праздников о том, что может толкнуть цены на нефть выше тех уровней, что есть сейчас. Ближний Восток на данном этапе отыгранная тема. Скорее всего никакой наземной военной операции Вашингтон в Сирии проводить не будет. Внутренние американские показатели добычи и количество буровых продолжают радовать глаза медведей, но никак не быков. Что еще? Российский демарш и прекращение всех поставок углеводородов «не друзьям». Это вряд ли, иначе экономика очень сильно просядет и вместо неё останется базар. Иран? Тут тоже не все так просто. Иранское правительство запретило доллары в расчетах и перешло на евро, поэтому можно сколь угодно уговаривать европейцев повоевать с Ираном, но им то это зачем, кто же откажется от администрирования (обслуживания) 70 миллиардного оборота ежегодной внешней торговли Ирана. Рост потребления топлива в Европе? Тамошние цены на бензин не располагают к покупке прожорливых агрегатов. Поэтому, максимум коснемся 77.00 по Brent и откатим вниз.

В субботу Трамп выстрелил. Куда не важно, за что, не важно. Асад виновен. Сирия лови. Вряд ли от такого поведения мир станет более предсказуемым. Если станет ясно, что далее ничего не последует, то цены на нефть могут снизиться, тем более, что мы наблюдаем продолжение роста добычи в США 10.525 (млн. баррелей в день), и рост числа буровых до 815 штук. Поэтому, как только политическая напряженность ослабнет, нефть упадет. Остается только один небольшой рывок до 77.00, а он может быть сделан на фоне случайно оброненной фразы любого крупного политика. Затем нас может ждать долгий поход вниз куда-то к 55.00.