Рынку непросто найти силы для дальнейшего роста. Ожидания руководителей компаний в США носят негативный характер. Пока еще по инерции статистика отображает хорошие результаты 2018 года, однако, уже становится очевидным беспокойство бизнес-сообщества по поводу роста в 2019-м году. Спрос на нефть может упасть на фоне замедления роста мировой экономики.

Технически нефть красиво выставилась для того чтобы упасть на 10 – 15% исходя лишь из технических предпосылок. Но движение вниз должно с чего-то начаться. Не исключено, что если в Венесуэле военные отвернутся от Мадуро, а тренд такой начался, то смена власти в самой богатой нефтью стране может произойти и на следующей неделе. Этого будет достаточно для начала падения цен.

Количество буровых установок в США сократилось на 15 единиц. Запасы нефти пока не растут. Ситуация с Венесуэлой далека от разрешения. Саудовская Аравия заявила, что сократит предложение на рынке еще на 1 млн. баррелей в день для того чтобы уменьшить имеющиеся запасы. Анализ открытого интереса по Brent показывает, что спекулянты выходят из шортов и начали наращивать длинные позиции. Техника позволяет рассуждать о продолжении роста к 70.00. Все против медведей.

События в Венесуэле мы обойти не можем. Страна обладает самыми большими в мире разведанными запасами нефти в объеме 298 млрд. баррелей, Саудовская Аравия – 268 млрд. баррелей (почетное второе место). Да, нефть там тяжелая, тем не менее, интерес к добыче был у многих компаний и не только российских. Что ждет рынок нефти в случае прихода оппозиционного кандидата к власти? Рост добычи в Венесуэле. Это просто даже нет смысла обсуждать. Рост будет. Если останется у власти нынешний президент, как не понятно, но пусть останется, нищета, инфляция в миллион процентов и остальные прелести тотального дефицита и голода будут продолжаться. Судя по количеству людей вышедших на площадь Каракаса, у нынешней власти большие проблемы. Холодильник всегда побеждает телевизор.

Несмотря на сообщения о том, что экспорт нефти из Ирана упал до 0,95 млн. баррелей в день, рынок не стал экстремально реагировать на данную новость. Ожидалось, что экспорт из Ирана после ввода санкций будет находиться на уровне 1.3 – 1.4 млн. баррелей в сутки.

Вышедший отчет ОПЕК показал, что в этом году организация планирует сократить предложение на рынке на 0.92 млн. баррелей. Текущие ограничения приносят свои плоды, цены не ушли к 40.00, однако в будущем стоит ожидать определенного давления со стороны США. Очевидно, что Вашингтон будет стремиться к дерегуляции рынка энергоносителей.

Нефть восстановилась после сильного падения. Brent на настоящий момент находится на 60.40. Что дальше? В ближайшие недели нас ждет падение переработки нефти в США из-за планового ремонта НПЗ, что должно привести к росту запасов нефти и как следствие к давлению на нефтяные котировки. Мы можем еще неделю постоять на текущих уровнях, может быть даже поднимемся к 65.00, но дальнейший рост будут сдерживать именно фундаментальные факторы. Можем предположить, что следующие полтора месяца (до конца февраля) нефтяные цены будут испытывать на прочность локальные минимумы. Февраль 17-го и 13-го года наиболее ярко демонстрируют сценарий снижения цен в феврале.