На рынке нефти неделя прошла спокойно. Отчасти это было связано с памятными мероприятиями по случаю окончания Второй Мировой, отчасти из-за неопределенности по поводу попыток Европы обойти ограничения США в торговле с Ираном. Трамп продемонстрировал решимость, заявив, что китайские товары еще на 300 млрд. долларов (на 200 уже ввели) будут обложены в ближайшем будущем пошлинами в 25%. Берлин с Парижем могут нарваться на всеуничтожающий торговый гнет со стороны США. Америка сейчас на ходу. После того как Китай будет существенно ослаблен, центр силы в мире, способный и желающий противостоять США будет только один – это Брюссель (читаем Берлин). И Вашингтону очень важно определять в будущем сколько энергоносителей в год может получить Европа. Нет избытка энергии, нет и развития.

Собственная добыча в США выросла до 12.3 млн. баррелей в день, и это еще далеко не пик, так как наращивание отдачи от гидроразрыва пласта в ближайшее время продолжится. Администрация Трампа снизит уровень требований по безопасности при добыче на шельфе, что сэкономит компаниям 1 млрд. долларов. Саудовская Аравия пока упирается, не сдается Вашингтону и не собирается поставлять на внешний рынок большие объемы нефти, стремясь сохранить высокие цены на сырье как можно дольше.

Второго мая вступит силу полный запрет на покупку иранской нефти. Саудовская Аравия должна компенсировать потери, во всяком случае так считают в США, но не в самой стране-экспортере. В связи с санкциями прогнозируется падение добычи нефти в Иране во втором полугодии этого года до 2,27 млн барр./сут., что будет на 0,43 млн барр./сут. меньше по сравнению с мартом 2019 года. Под нажимом Вашингтона сделка ОПЕК+ может прекратить свое существование. На рынок придется вернуть 1 млн. баррелей. Напомним, что в рамках сделки добычу сократили на 1.3 млн. баррелей.

В связи со Страстной пятницей у католиков, неделя вышла смазанной. Нефть осталась на локальных максимумах, а вот агрессивных попыток продолжить рост мы не увидели. Начались разговоры о том, что как бы России договориться с участниками ОПЕК, нарастить добычу и заблокировать через падение цен развитие гидроразрыва пласта, тем более что в мае ждут новый максимум добычи в США.

Видим, что добыча в США уже 12.2 млн. баррелей в сутки. Она растет, что заставляет экспортеров нервничать и несколько странно рассуждать о «доле рынка» не в разрезе процента рынка у каждой страны от всех экспортных поставок в целом, а в разрезе сокращения всего пирога, который делят между собой экспортеры. То есть речь о конкуренции между экспортерами сейчас не идет, именно поэтому нам еще предстоит увидеть месть США за сговор между странами ОПЕК+ в виде принятия закона NOPEC.

Стоит признать, что падение цен откладывается. Нефть продолжает расти. Благодаря Ливии, Венесуэле и заявлениям представителей Саудовской Аравии о том, что они прекратят торговать нефтью в долларах, если в СШA будет принят закон NOPEC. То есть, в неплотных рядах экспортеров чувствуется нервозность и публично демонстрируется воля к сопротивлению.

Шантаж о возможном прекращении торговли в долларах может иметь совершенно обратный эффект. Американцы объявят «крестовый поход». На первом этапе нарастят добычу до безумия, просто из-за политического решения и очень сильно опустят цены на топливо, вторым темпом массово перейдут на батарейки. Если у природного газа, в том числе и СПГ, перспективы на 30 – 50 лет неплохие, то у нефти они куда более скромные.

Цены продолжают находиться под 68.20 не в силах преодолеть данный барьер и пройти выше. Не исключено, что прямо с понедельника мы начнем наблюдать закат всех нефтедобывающих империй современности. Быкам надо брать 68.20, иначе – 28.00, а возможно и ниже, со всеми вытекающими для стран – экспортеров последствиями.

На самом деле ждем когда же Китай признается во лжи за последние лет пять точно. Какой может быть рост ВВП в 7 – 8 процентов в экспортно ориентированной экономике когда вокруг стагнация. И на фоне этого «покаяния» нефть может сильно просесть. То есть все увидят, что принц голый и дадут этому соответствующую оценку.  В понедельник можно шортить. Захода на 72.50 может и не быть. Быки потеряли темп.