Изменения цен на нефть

Корзина ОПЕК в октябре оценивалась в $55.50/баррель, набрав $2.06 за прошлый месяц. С начала года до нынешнего момента средний показатель за год составил $50.68/баррель.
Фьючерсы на нефть достигли уровня 2015 года. ICE Brent закрылась на $2.13 выше, на отметке в $57.65/баррель. NYMEX WTI вырос на $1.72 и достиг отметки в $51.50/баррель. Таким образом, спред Brent-WTI сейчас составляет чуть больше $6/баррель. Растущий мировой спрос и ожидания, что ОПЕК продлит сделку, поддерживают цены и баланс на нефтяном рынке. Хедж-фонды на NYMEX подняли чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам WTI и ICE Brent на 29.456 и 21.592 контрактов соответственно, до 281.244 и 530.237 лотов. Brent и Dubai все еще находятся в бэквордации, WTI в контанго. В Азии дифференциалы между сладкой и кислой нефтью сузились, на Мексиканском побережье США расширились.

Мировая экономика

Динамика роста мировой экономики прогнозируется на уровне 3.7% вместо предыдущей оценки в 3.6% за прошлый месяц. Прогноз на 2018 год пересмотрен вверх и теперь составляет 3.7% вместо 3.5%. Рост экономики ОЭСР в 2017 году был лучше, чем предсказывали, 2.3%. Предварительные данные по 2018 году составляют 2.2%. Шанс налоговой реформы в США, динамика роста Еврозоны и Японии, ощутимый рост Китая, Индии и улучшение ситуации в России и Бразилии поддерживают растущий тренд в краткосрочной перспективе.

Мировой спрос на нефть

Ожидается, что мировой спрос на нефть вырастет на 1.53 мб/д в 2017 году после поправки 74 тб/д из-за улучшения экономической активности Китая в третьем квартале 2017 года. По прогнозам, в 2018 году мировой спрос достигнет 1.51 мб/д.

Мировое предложение

Ожидается, что в 2017 году объем поставок нефти из стран, не относящихся к ОПЕК, вырастет на 0,65 мб/д, т.е., снизится на 0,02 мб/д по сравнению с отчетом за прошлый месяц. В 2018 году рост поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, пересмотрен на 0,07 мб/д до 0,87 мб/д. Ожидается, что в 2018 году запасы нефти ОПЕК и не конвенциональных жидкостей вырастут на 0,18 мб/д, после увеличения на 0,17 мб/д в 2017 году. В октябре 2017 года добыча нефти ОПЕК снизилась на 151 тб/д, средний показатель составил 32,59 мб/д.

Товарный рынок и переработка

Товарооборот сократился в Атлантическом бассейне в октябре из-за сезонного снижения спроса на бензин. Тем не менее, по сравнению с прошлым годом, маржа нефтепереработки США продемонстрировала некоторое улучшение на фоне спроса на продукцию и низкого уровня запасов. Рынки сбыта в Азии остались на хорошем уровне.

Танкерный рынок

В октябре настроения на рынке танкеров для перевозки нефти в целом усилились, поскольку фрахтовые ставки для разных классов улучшились на большинстве основных торговых маршрутов. Средние ставки фрахта выросли на 16% по сравнению с предыдущим месяцем, в связи с улучшением сезонного спроса на тоннаж, а также с проблемами в портах и с погодой. Несмотря на рост в октябре, на рынке перевозок наблюдается избыток, что еще больше увеличивает ставки. Между тем, ставки фрахта чистых танкеров немного упали, хотя и оставались выше уровней того же месяца в прошлом году.

Изменения запасов

Общие торговые запасы ОЭСР в сентябре упали до 2.985 мб и находятся на отметке на 154 мб выше последнего показателя за пять лет. Наблюдаются излишки в запасах нефти и нефтепродуктов в размере 129 мб и 25 мб соответственно, что выше сезонной нормы.

Баланс спроса и предложения

Исходя из текущего мирового баланса спроса и предложения нефти, нефть ОПЕК в 2017 году оценивается в 33.0 мб/д, что примерно на 0.71 мб/д выше, чем в 2016 году. На 2018 год — в 33.4 мб/д, что на 0.46 мб/д выше, чем в 2017 году.

Последние изменения в мировых нефтяных запасах. Отчет ОПЕК на 13 ноября 2017 года: oilstat.ru