Вчера стало известно, что совет директоров «Роснефти» одобрил выпуск одного из крупнейших займов в истории российских эмитентов. Компания намерена выпустить десятилетние еврооблигации на сумму до 5 млрд долл. для рефинансирования своей огромной задолженности. По подсчетам аналитиков, облигационный заем позволит значительно растянуть во времени расчеты с иностранными банками — кредиторами госкомпании, пишет РБК-daily.

15 марта совет директоров «Роснефти» одобрил привлечение двух кредитов у синдиката западных банков на рекордную сумму 22 млрд долл. по ставке Libor + 0,25—0,5%. Основная цель займа — скупка имущества ЮКОСа. В результате долговая нагрузка компании увеличилась до 34 млрд долл. «Роснефть» пообещала вернуть кредиты в течение 12 и 18 месяцев. Впрочем, компания и эксперты в один голос уверяли, что проблем с платежеспособностью не возникнет.

Действительно, вскоре правительство внесло «Роснефть» в список стратегически важных предприятий, этот ранг позволяет компании при необходимости увеличивать долги, не опасаясь стать банкротом. Однако после скупки интересующих ее активов компания объявила о твердом намерении рассчитаться с долгами. В частности, на это будет направлена задолженность ЮКОСа в размере 9,2 млрд долл., первый транш которой «Роснефть» получила в конце июня.

Вчера стало известно, что совет директоров одобрил очередной шаг по снижению долгового бремени — выпуск десятилетних еврооблигаций на сумму до 5 млрд долл. Организаторами эмиссии стали банки, прежде выдававшие рекордный кредит: ABN Amro Bank N.V., Barclays Bank PLC, BNP Paribas, Calyon, Citigroup Global Markets Limited, Goldman Sachs International, JP Morgan Securities Ltd. и Morgan Stanley & Co International plc.

Прочие детали выпуска пока не разглашаются, хотя ранее г-н Богданчиков обещал, что road-show может начаться уже в конце этой недели. Впрочем, источник в банковских кругах, знакомый с ситуацией, говорит, что «Роснефть» еще не определилась с окончательной суммой займа. «5 млрд — это желаемый максимум, фактическая сумма будет зависеть от ситуации на рынке», — пояснил он. Цель эмиссии — рефинансирование задолженности.

Выпуск долговых бумаг «Роснеф­ти» может стать одним из крупнейших по объему среди российских эмитентов, говорит аналитик МДМ-Банка Максим Коровин. Впрочем, считают эксперты, у этого выпуска есть возможность стать прецедентным и по размеру купона. «Роснефть» получила легендарный кредит на очень выгодных условиях, ставка рефинансирования должна быть еще ниже, на уровне LIBOR + 0,25″, — предполагает портфельный управляющий фонда «Финам Облигационный» Александр Ташинцев. Олег Максимов из «Тройки Диалог» не исключает, что процентная ставка может быть и ниже. «Fitch Raitings уже присвоило готовящемуся облигационному выпуску привлекательный для инвесторов рейтинг ВВВ- (умеренно позитивный). Такой же рейтинг получила и сама госкомпания, а более льготные условия зависят от доверия банков к эмитенту», — говорит он.

Впрочем, главная цель эмиссии не в снижении задолженности, а в увеличении времени расплаты по части долга. «При ставке LIBOR + 0,25% ежегодно компания экономит около 12,5 млн долл., это несущественная сумма при ее расходах», — объясняет Максим Шеин из «Брокеркредитсервиса». «Возможно, план «Роснефти» заключается в намерении погасить дорогие долги за счет продажи ненужных ей активов ЮКОСа и уже полученных 10 млрд долл. штрафов. В итоге компания погасит часть дорогих долгов, а остальные, равноценные по стоимости, реструктуризирует в пользу долгосрочной задолженности», — предполагает аналитик ИК «Ак Барс Финанс» Александр Блохин.

Нефтепродукты на eOil.ru