Компания Expertica, участвовавшая в организации торгов фьючерсом на российскую нефть REBCO на бирже NYMEX, ожидает заключения первой сделки в течение «ближайших недель». К этому сроку должно быть заключено соглашение с российскими экспортерами нефти, которые обеспечат физические поставки в Приморск. Аналитики полагают, что появление контракта в столь короткие сроки может обуславливаться в том числе и возникшими в начале года перебоями в поставках российской нефти в Европу через территорию Белоруссии.

Фьючерс на российскую нефть REBCO (Russian Export Blend Crude Oil) был запущен в системе CME Globex на NYMEX 23 октября. Объем поставки составляет 1000 барр. нефти с доставкой в порт Приморск на условиях FOB (франко борт). Из-за отсутствия сделок руководство NYMEX установило цену на фьючерс REBCO на уровне 55,25 долл. за баррель с поставкой в январе. Однако контрактов пока заключено не было. Вчера REBCO стоил 49,89 долл. за баррель с поставкой в марте, а эталонный Brent (ICE) — 54,9 долл. (по состоянию на 20.00 по московскому времени).

Идея запуска нового фьючерса принадлежит президенту России Владимиру Путину, который неоднократно высказывал недовольство большой разницей между стоимостью российской нефти и маркой Brent. Сейчас цена на смесь Urals формируется на основе расчетов международных энергетических агентств Platts и Argus Media, применяющих дисконт. В среднем он составляет 3—5 долл. за баррель от Brent. Новый же механизм должен создать рыночное ценообразование на российскую нефть.

С момента запуска торгов прошло уже более трех месяцев, однако ни одной сделки пока заключено не было. По словам Владимира Плужникова, представителя компании Expertica, участвовавшей в организации торгов, «в ближайшие недели можно ожидать начала торгов со стороны российских нефтепроизводителей». «На бирже есть заявки от спекулянтов и конечных покупателей. Но REBCO предполагает физические поставки нефти, поэтому спекулянты не могут в одностороннем порядке занизить цену — им надо договариваться с поставщиком», — сообщил он.

Г-н Плужников отказался назвать конкретные компании, но добавил, что «переговоры ведутся со всеми основными экспортерами». «МЭРТ создало неформальную группу из нефтепроизводителей: ТНК-ВР, ЛУКОЙЛа, «Роснефти», «РуссНефти», «Татнефти», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и ряда других — практически все экспортеры, со всеми идут консультации», — добавил он. В МЭРТ РБК daily сообщили, что консультативные собрания с нефтяниками проводятся регулярно, активно выносят свои предложения ТНК-ВР, ЛУКОЙЛ и «Роснефть».

По словам собеседника РБК daily в ведомстве, основная сложность — у компаний недостаточно опыта в работе с фьючерсами. «В том числе нефтяников волнует схема начисления пошлин: они формируются на день поставки, а не на момент заключения контракта, что не позволяет планировать расходы наперед», — пояснили в МЭРТ. По словам источника РБК daily, в ближайшее время будет проведено очередное совещание с участием министра экономического развития Германа Грефа по поводу создания ликвидности на REBCO. В компаниях не комментируют ситуацию с фьючерсом, отмечая, что «переговоры продолжаются».

По словам г-на Плужникова, стоимость фьючерса на момент заключения первого контракта спрогнозировать сложно, однако сложившуюся цену на REBCO он считает «в целом справедливой». «Первоначальная цена естественно будет формироваться с привязкой к альтернативе — Brent. Когда объем торгов возрастет, то цена будет формироваться как баланс спроса и предложения именно на рынке российской нефти», — говорит он.

Максим Шеин из «Брокеркредитсервиса» полагает, что за несколько недель не удастся решить вопрос с нефтяными пошлинами, а значит, заключение первого контракта снова затянется. Кон­стантин Черепанов из Rye, Man & Gor Securities говорит, что если REBCO «расторгуется», то вполне может стать элементом хеджирования рисков для европейских потребителей российской нефти. Надежда Казакова из МДМ-Банка отмечает, что для создания ликвидности первое время трейдеры могут покупать нефть сами у себя. Превращение же REBCO в финансовый инструмент потребует не менее полугода с момента заключения первой сделки.

Г-жа Казакова не исключает, что нефть, которую российские компании перестали бы поставлять на белорусские НПЗ из-за возникших разногласий с пошлинами, не заключи Минск договор с поставщиками на февраль, вполне могли бы оказаться в порту Приморска. «А европейские потребители, те же НПЗ, могут закупать российскую нефть на NYMEX для хеджирования рисков, связанных с транзитом через Белоруссию», — отмечает она. По материалам  РБК daily.

Нефтепродукты на eOil.ru