Дебютному выпуску еврооблигаций «Транснефти» присвоен предварительный рейтинг «ВВВ+»
Standard & Poor’s присвоило предварительный долгосрочный кредитный рейтинг «ВВВ+» планируемому семилетнему выпуску приоритетных необеспеченных облигаций, которые будут выпущены специальным юридическим лицом TransCapitalInvest Ltd. с единственной целью финансирования займа российскому оператору системы нефтепроводов ОАО АК «Транснефть» (ВВВ+/Стабильный/—). Об этом говорится в сообщении агентства. Объем и процентная ставка, равно как и другие детали выпуска облигаций, будут определены во время его размещения, передает Lawtek.ru.
«Мы ожидаем, что поступления от выпуска еврооблигаций будут использованы для финансирования строительства нефтепровода «Восточная Сибирь — Тихий океан», — отметила кредитный аналитик Standard & Poor’s Татьяна Кордюкова.
Как ожидается, держатели еврооблигаций получат доступ к активам «Транснефти» посредством трасти (в случае стрессового сценария). Следовательно, рейтинг планируемого выпуска облигаций отражает кредитный рейтинг компании.
Уровень рейтингов «Транснефти» поддерживается ее уникальной позицией на рынке — это ключевая компания, обеспечивающая транспортировку почти всей добываемой в России нефти как внутри страны, так и за ее пределами. Вследствие этого государство оказывает позитивное влияние на кредитоспособность компании, в том числе при помощи благоприятного тарифного регулирования. Позитивно характеризуют «Транснефть» хорошие показатели операционной деятельности, исторически сложившаяся взвешенная система управления финансами, а также высокая экономичность трубопроводного транспорта по сравнению с альтернативными способами доставки нефти. Среди негативных факторов учитываются риски, связанные с реализацией капитальных проектов компании стоимостью в миллиарды долларов (например, проекта строительства трубопровода «Восточная Сибирь — Тихий океан»). Эти проекты будут финансироваться за счет долга, что приведет к ослаблению финансовой позиции компании. К негативным факторам относятся также все еще эволюционирующие система регулирования и политическая среда в России.
