Ежемесячная статистика по инфляции в США заставила вздрогнуть мировые рынки.

Фондовые индексы и цены на сырье покатились вниз, а доллар и доходности американский государственных облигаций подскочили после того, как Минтруд страны сообщил, что темпы роста потребительских цен в крупнейшей экономики мира достигли рекорда с 1990 года.

Фьючерсы на нефть Brent в Лондоне к 22.30 мск спикировали на 2.65%, до 82,53 доллара за баррель, а контракты на американский сорт WTI обвалились на 3,5% и торгуются по 81,19 доллара за бочку.

Рубль на МосБирже подешевел рекордно за 10 дней: курс доллара, утром падавший до 70,51 рубля поднялся к отметке 71,2825.

Курс евро практически не изменился (81,8775 рубля) на фоне резкого падения европейской валюты на форексе — до 1,1490 доллара за евро, минимума почти за полтора года. Индекс доллара, отражающий курс к шести ключевым валютам, переписал пик с июля-2020.

Данные по американской инфляции оказались «шокирующими», говорит главный FX-стратег BMO Capital Markets в Нью-Йорке Грег Андерсон. Годовой рост потребительских цен — на 6,2% в октябре — стал рекордным с августа 1990 года, а базовая инфляция, не учитывающая волатильные товары, обновила максимум с 1991 года — 4,6%.

По корзине потребительских товаров темпы роста цен в США держатся выше 8% третий месяц подряд, чего статистика не видела ни разу со времен администрации Рональда Рейгана в начале 1980х.

Статистика свидетельствует о том, что, вопреки заявлениям ФРС, инфляция вряд ли окажется временной, говорит Андерсон: цены растут широким фронтом, а из многочисленных компонентов ценовой корзины подешевели лишь два — авиаперевозки и алкоголь.

В ближайшие месяцы инфляция в США может разогнаться до 7%, а это уровень развивающейся экономики; при таких цифрах Федрезерв вряд ли сможет продолжать твердить мантру о «временных факторах» роста цен и будет вынужден ускорить ужесточение политики, считает Джеймс Найтли, экономист ING.

Залив в рынки 4,4 триллиона долларов с начала пандемии, американский центробанк уже жмет на тормоза: с ноября он сократил объем выкупа активов со 120 до 105 млрд долларов в месяц, а в декабре уменьшит его еще на 15 млрд долларов.

С такой скоростью «печатный станок» ФРС остановится к июлю 2022 года. Но возможно, сделать это придется раньше — уже в первом квартале, считает Найтли. Что хуже, «если инфляция не пойдет на спад, Федеральному резерву придется повышать ставку, что ударит по акциям и бондам», говорит Нэнси Дэвис, основатель Quadratic Capital Management.

Хотя глава ФРС Джером Пауэлл заверяет, что ставка останется нулевой еще как минимум год, рынок ему не верит: в котировки фьючерсов на ставку Федрезерва заложено два повышения в 2022 году. Аналитики Nordea не исключают три шага вверх в следующем году и столько же — через год.

«У многих наверняка глаза на лоб вылезли, когда они увидели цифры (по инфляции), — говорит Сима Шах, главный стратег Principal Global Investors. Ситуация «очевидно ухудшается», а то, что дорожает недвижимость, ясно свидельствует о «расширении инфляционного давления», констатирует он.

finanz.ru

Прогноз биржевых цен на 11 ноября 2021