Крупнейшие российские компании, включая атомную корпорацию «Росатом» и газовый концерн «Газпром», изучают возможность продажи «панда-облигаций», деноминированных в юанях, сообщил 8 сентября Reuters со ссылкой на источники в компаниях. Западные рынки капитала остаются закрытыми для России.

Однако Министерство финансов России предпочло бы, чтобы суверенные облигации, деноминированные в юанях, выпускались в России, а не панда-бонды в Китае, говорится в заявлении, опубликованном в понедельник. Министерство финансов намерено предоставить инвесторам из материкового Китая прямую связь с Россией через депозитарный мост, чтобы повысить ликвидность юаня на российском рынке, добавили в министерстве.

Financial Times сообщила в понедельник, 8 сентября, что Китай готовится вновь открыть свой внутренний рынок облигаций для крупных российских энергетических компаний, поскольку председатель КНР Си Цзиньпин и российский лидер Владимир Путин углубляют свое партнерство «без ограничений».

Когда Путин посетил Китай на прошлой неделе, он призвал к созданию совместной финансовой инфраструктуры для стран «глобального Юга» и предложил членам Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) продавать совместные облигации.

В пятницу китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило «Газпрому», обладающему крупнейшими в мире запасами природного газа, наивысший рейтинг AAA. Это открывает путь для потенциального выпуска долговых обязательств на внутреннем рынке облигаций Китая.

Представитель компании сообщил, что «Росатом» также готовится выпустить в Китае облигации, номинированные в юанях.

Финансовый директор Илья Ребров сообщил изданию «Росатома» в августе, что наблюдательный совет одобрил планы по привлечению финансирования за рубежом, а также сообщил о начале подготовки к выпуску облигаций в юанях для энергоблока «Атомэнергопрома».

В апреле «Атомэнергопром» сообщил о получении рейтинга «ААА» со «стабильным» прогнозом от китайского рейтингового агентства Dagong Global Credit Rating.

«В принципе, мы видим интерес со стороны российских эмитентов облигаций, не только „Росатома“, но и других», — заявил в понедельник заместитель министра финансов России Иван Чебесков, сообщает РИА Новости.

Однако любые российские облигации по-прежнему будут требовать одобрения китайских регулирующих органов, в то время как покупателям любых потенциальных российских корпоративных юаневых облигаций придется взвесить риск вторичных санкций США и Европы.

«Для Китая существует риск столкнуться с вторичными санкциями, и китайские банки не решаются заключать сделки, которые могут быть расценены как нарушение санкций или ослабление их эффекта», — отметил аналитик Danske Bank Аллан фон Мерен.

КИТАЙСКИЕ «ПАНДА-ОБЛИГАЦИИ» ДЛЯ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ

По данным Deutsche Bank, рынок панда-облигаций (облигаций некитайского эмитента, номинированных в юанях) продемонстрировал рекордный рост в 2023 и 2024 годах, что было обусловлено геополитической напряженностью.

Тем не менее ни одна российская компания не продавала панда-облигации с начала конфликта на Украине, а до этого их продавала только одна российская компания — производитель алюминия «Русал».

Компании продавали облигации, номинированные в юанях, на собственном, не слишком широком внутреннем рынке России, в то время как юань стал самой торгуемой иностранной валютой в стране. Однако рынки облигаций Китая предлагают гораздо более обширный потенциал для капитала.

После присвоения «Газпрому» рейтинга «ААА» заместитель председателя правления Фамиль Садыгов заявил, что рейтинг подтверждает «финансовую устойчивость „Газпрома“ и свидетельствует о высокой кредитоспособности компании».

По словам источника, близкого к «Газпрому» и непосредственно владеющего информацией о ситуации, долгосрочный рейтинг эмитента «Газпрома» не обязательно приведет к скорому выпуску облигаций, деноминированных в юанях.

«Пока нет определённости по выпуску облигаций. Получение рейтинга даёт возможность выйти на рынок при необходимости. Это работа на перспективу», — сказал источник.

По словам аналитика Кирилла Лысенко из «Эксперт РА», самого авторитетного рейтингового агентства России, для выпуска облигаций все равно потребуется одобрение китайских регулирующих органов, которые учтут геополитические риски, и этот процесс может занять годы.

«Китайские регуляторы и финансовые институты в любой момент могут подвергнуться усилению давления в виде вторичных санкций со стороны крупнейших западных экономик», — заявил Лысенко.

Рейтинг «ААА» со стабильным прогнозом был присвоен «Газпрому» сразу после того, как Россия и Китай дали свое одобрение » Силе Сибири-2» — масштабному проекту газопровода, который соединит две страны в их стремлении снизить экономическую зависимость от Запада.

«Газпром» не может привлекать финансирование в США или Европе, но не попал под блокирующие санкции США. «Росатом» не находится под санкциями США, хотя его высшее руководство находится под санкциями.

Анализируя перспективы «Газпрома» и приводя свое рейтинговое решение, CSCI Pengyuan указала на «высокие геополитические риски».

profinance.ru

Мосбиржа с 22 сентября увеличит время торгов ОФЗ