Архив за 31 июля, 2016

Цены на нефть Brent и WTI упали более чем на 20% относительно недавних максимумов: это значит, что нефтяной рынок официально вернулся к «медвежьему» тренду.

Нефть по обе стороны Атлантики официально вернулась к «медвежьему» циклу (bear market) — ситуации, когда цена актива падает на 20% относительно недавнего пика. В ходе пятничных торгов нефтяные фьючерсы Brent на лондонской бирже ICE дешевели до $41,83 за баррель — это на 20,3% ниже максимума 2016 года в $52,51, зафиксированного в начале июня.

Американская нефть WTI опускалась сегодня до $40,57 за баррель — падение почти на 21% относительно июньского максимума.

Последний раз до этого Brent и WTI скатывались в «медвежий рынок» год назад, в конце июля 2015-го. В конечном счете это привело к тому, что цены на нефть упали до $26–27/барр. в начале 2016 года. После этого началось ценовое «ралли», которое подняло нефтяные котировки выше $50 к концу мая. В этот период аналитики инвестбанков, Международное энергетическое агентство (МЭА) и представители ОПЕК в один голос заявляли, что замедление нефтедобычи в США и перебои с добычей и экспортом в таких странах, как Канада, Нигерия и Венесуэла, наконец, положат конец перепредложению на мировом рынке нефти.

Однако эти прогнозы оказались преждевременными: глобальные излишки нефти расходуются медленно, запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР остаются на рекордном уровне свыше 3 млрд баррелей, по данным МЭА. А в США — крупнейшем мировом потребителе бензина — происходит «сдвиг от избытка сырой нефти к избытку нефтепродуктов», констатировал в интервью Bloomberg TV на этой неделе руководитель исследований сырьевых рынков Goldman Sachs Джефф Карри. Запасы бензина находятся на исторических максимумах в ряде регионов США, и это вызывает опасения, что спрос на нефть со стороны нефтеперерабатывающих предприятий будет меньше.

Еще один фактор давления на нефтяные котировки — спекулянты, которые вновь начали играть на понижение. Хедж-фонды и другие финансовые игроки в последние недели ликвидируют старые длинные позиции по нефтяным фьючерсам и опционам на Brent и WTI и заменяют их свежими короткими позициями, что отчасти объясняет понижение цен на нефть.

Прогноз ценовых колебаний с 1 по 5 августа

Brent. ICE.
Поддержка –40.36.Сопротивление – 46.68.

Сценарий роста: начнем с того, что в пятницу данные по ВВП США оказались хуже прогнозов. Разница в два раза, темпы роста годовых не 2.4, а 1.2%, плюс пересмотр прежних показателей в сторону ухудшения. Статистика регулярно ошибается, но так жестко редко, в целом текущий негатив будет давить на доллар всю следующую неделю. Дальше не загадываем. Формат у нас такой, одна неделя. Золото подсказывает, что доллар, да и остальные валюты постепенно утрачивают покупательную способность, поэтому рост цен на рынке commodities не должен быть сюрпризом. Теперь к технике. Коррекция продолжается. Отметка 44.00 пройдена. Ниже есть еще ряд целей. И вот тут распишем самый плохой сценарий, который может в начале показаться самым хорошим. Это будет касаться всех видов энергоносителей за исключением газа. Если цены сразу упадут на 40.00 или 37.00 и потом пойдет волна роста, это полбеды. А вот если сейчас будет рост в течении трех – четырех дней, для Brent это район 46.00, а потом снова вниз, скажем до 40.00, то появляется классический импульс вниз, что вызовет некую коррекцию до конца августа. Нефть будет иметь шансы уйти в район 33.00. Поэтому, при отскоке сейчас для быков критически важно уйти выше 47.00.