Продажа российских «панда-облигаций» станет первой с 2017 года и будет отражать углубление связей между Москвой и Пекином.

Китай планирует открыть внутренний рынок облигаций для крупных российских энергетических компаний. Это решение свидетельствует о углублении дипломатических и экономических связей между Пекином и Москвой.

На встрече в конце августа в Гуанчжоу представители китайских финансовых регуляторов выразили поддержку российским энергетическим компаниям в их планах по выпуску «облигаций панды» в юанях. Такой заём станет первым корпоративным привлечением средств на материковом Китае с начала конфликта на Украине в 2022 году и первой российской долговой сделкой на публичном оншорном рынке Китая с 2017 года, когда «Русал» разместил облигации «панда» на сумму 1,5 млрд юаней.

Президент России Владимир Путин встретился с китайским лидером Си Цзиньпином в Пекине и заявил, что стратегические отношения между странами находятся на «беспрецедентно высоком уровне». После переговоров Москва и Пекин объявили о соглашении по строительству газопровода «Сила Сибири — 2», который может изменить глобальные энергетические рынки.

С 2022 года из-за санкций США и Европы российские компании не могут получить доступ к мировым финансовым рынкам, а китайские банки избегают сотрудничества с российскими компаниями из-за риска вторичных санкций. Однако укрепление связей между Пекином и Москвой снижает осторожность банков. Юань становится всё более важной валютой для российской экономики, пострадавшей от санкций.

С 2022 года российские компании начали выпускать облигации в юанях на внутреннем рынке. Большинство из них принадлежат «Русалу» и «Газпрому». По информации осведомлённых лиц, возрождение «облигаций-панд» начнётся с двух или трёх компаний.

«Росатом» и его дочерние предприятия, которые не попали под масштабные санкции западных стран, должны стать одними из первых компаний, выходящих на второй по величине рынок облигаций в мире, сообщили источники. Юристы предупреждают, что для успешного размещения облигаций российским компаниям необходимо развеять опасения китайских банков относительно возможных санкций.

«Брокер по-прежнему подвержен риску вторичных санкций со стороны Управления по контролю за иностранными активами США», — отметил Аллен Вонг из Beijing Jincheng Tongda & Neal. Он добавил, что банкам будет сложно скрыть свою причастность к публичным сделкам.

Один из возможных вариантов — выпуск «панда-облигаций» через российские компании, которые пока не попали под санкции. Однако существовала вероятность, что после продажи долга организация может оказаться под санкциями.

«Эта идея выглядит перспективной, — отметил Вонг. — Но для её реализации необходимо провести дополнительные исследования и получить одобрение на высшем уровне».

В июле в посольстве Москвы в Пекине прошла встреча, в которой приняли участие более 40 российских предпринимателей и китайских финансовых экспертов. На встрече обсуждались способы повышения кредитоспособности российских компаний с целью привлечения капитала из Китая.

В пятницу китайский рейтинговый агентство CSCI Pengyuan присвоило «Газпрому» рейтинг ААА с прогнозом «стабильный». Высокий кредитный рейтинг является необходимым условием для выхода иностранных компаний на внутренний рынок облигаций Китая.

По мнению CSCI Pengyuan, высокий рейтинг «Газпрома» обусловлен его стратегической важностью для нефтяного сектора России и стабильным финансовым положением, несмотря на геополитические риски и волатильность цен на нефть. «Газпром» находится под санкциями США с 2022 года.

Всё больше крупных российских энергетических компаний получают кредитные рейтинги от китайских агентств. Среди них «Атомэнергопром», дочерняя компания «Росатома», крупнейший поставщик СПГ «Новатэк», чей арктический завод недавно попал под санкции, а также «Зарубежнефть», занимающаяся развитием российских энергетических проектов за рубежом.

Ответы на запросы о комментарии от Народного банка Китая, Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, Национальной ассоциации институциональных инвесторов финансового рынка Пекина, «Росатома» и «Газпрома» пока не поступили.

В 2022 году американское рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило рейтинг «Газпрома» до уровня «двойной С», что указывало на высокую вероятность дефолта, а затем отозвало рейтинги всех российских компаний из-за санкций ЕС.

Агентство Fitch предупредило, что ужесточение санкционного режима может создать значительные трудности для российских корпораций в своевременной выплате долгов как в иностранной, так и в местной валюте перед международными кредиторами.

Руководитель проекта в одном из ведущих китайских рейтинговых агентств отметил, что то, что для одних может казаться «мусором», для других может представлять собой «сокровище». Он добавил, что, хотя оценка Fitch может быть верной для их клиентов, для китайских или даже индийских инвесторов российские сделки, если они произойдут, станут самыми надёжными активами на рынке.

profinance.ru

Россия увеличит в октябре нефтедобычу без учета плана компенсаций