Нефть России: фантастические доходы и перспективы!

Как только романтики и циники не называют нефть – гной Земли, кровь войны, чудесный сок недр, просто химическая формула и, конечно, «черное золото».

Для трейдеров же – это важный товар (2011 год отмечен ростом объемов биржевой торговли нефтепродуктами), а для инвесторов – важный источник дохода и объект инвестиций.

Если ради нефти происходят широкомасштабные войны (Ирак, Ливия), грандиозные мировые противостояния (США — Иран , Венесуэла), то о какой прибыли идет речь?

Какие проблемы отрасли и нефтяных корпораций скрыты от общественности и остались вне внимания мировых СМИ? Вопрос волнующий многих инвесторов для которых важно знать то, что неизвестно другим.

Нефть считается самым ликвидным и конкурентоспособным видом сырья, на рынке которого Россия контролирует 1/6 часть, обладает 7-ми по величине запасами нефти, является лидером по добыче нефти (по итогам 2011 года добыто 511,4 миллиона тонн нефти, рост составил 1,2%) и одним из ведущих экспортеров в мире;
— на мировых товарных рынках за 2011г нефть подорожала с 75 до 103 долларов за баррель на 38%.


Иными словами, совсем не случайно в рейтинге долгосрочной инвестиционной привлекательности RusEnergy нефтяные компании России в ушедшем году заметно укрепили свои позиции, а значит заработали миллионы тем инвесторам, которые покупали фьючерсы нефти, опционы и акции и облигации нефтянных корпораций. Чего же ожидать далее?.


Нефть России — это наше все или почти все.

 

Нефть — это кровь в жилах России? Жизнь России во многом зависит от обилия нефтяного дождя. Судите сами. «Черное золото» составляет 52% экспорта, 17% ВВП и порядка 30% доходов бюджетной сферы страны (если верить СМИ, министр природных ресурсов Юрий Трутнев как-то сказал, что наш бюджет зависит от нефти на 62%). В общем, понятно, почему ключевым моментом для расчета доходов российского бюджета является она, родимая – цена на нефть. Причем глобальный кризис не только не снизил зависимости отечественной экономики от нефти и газа, но, напротив, усилил ее. Короче говоря, нефтегазовая отрасль России – это ее толстый кошелек, денежный мешок, надежда и опора страны без которой, увы, ни развитие страны, ни социальные гарантии, ни льготы в стране невозможны (вспомним, что крах СССР наступил тогда, когда резко упали цены на нефть):
— нефтегазовые доходы страны. Так, если в 2010 году поступления в российский бюджет от нефтегазовой сферы составили 4,1 трлн. рублей, то в прошлом – более 5,2 трлн. (общие доходы бюджета по итогам 2011 года ожидаются на уровне 10,3 трлн. рублей). При таком положении вещей любые негативные изменения стоимости нефти становятся серьезной проблемой для бюджета страны;
— состояние дефицита бюджета. Сегодня уже известно, что страна закончила 2011 год с профицитом бюджета – 0,8-1% ВВП (кстати, это произошло впервые за последние два года). И заслуга в этом, кто бы сомневался, высоких цен на нефть. Что касается прогнозов на год нынешний, то, как утверждают эксперты, бюджет РФ останется сбалансированным при цене на нефть в $117/барр. (The Economist, правда, считает, что положительным он будет и при цене на нефть около $110 долл.), если же она опуститься до $100, можно ожидать дефицит в 1,5% ВВП. Очевидно, что Россия прочно сидит на нефтяной игле;
— социальные выплаты. Понятно, что неиссякаемый поток нефтедолларов позволяет решать многие проблемы российского общества. Так, в 2000–2006 годах в связи с ростом цен на нефть денежные доходы россиян выросли более чем в 4-е раза, а пенсии – в 3,4 раза. Что касается текущего года, то ожидается, что социальные расходы могут составить 31% федеральных расходов. Снижение цены на нефть, скажем, ниже $80/барр., станет весьма чувствительным для бюджета, поставит под вопрос выполнение многих социальных программ;
— социальный мир. Как отмечают эксперты, поскольку на каждые $10 падения цены нефти бюджет будет уменьшаться на 500 млрд. рублей, то многие намеченные социальные программы останутся невыполненными. Правительству придется пойти на непопулярные меры, как-то повышение тарифов на ЖКХ, проезд в транспорте, повышение пенсионного возраста и пр., что тут же ударит по социальной стабильности в стране.


Нефтяные корпорации РФ: кто у нас не первый, тот у нас второй…


Кто же они – фактические цари и боги России, другими словами, крупнейшие нефтяные компании? Как известно, более 95% добычи нефти страны осуществляют 11 нефтедобывающих холдингов. Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проанализировали производственные показатели основных компаний, отметив их сильные и слабые стороны.


№ 1. «Роснефть».  Это лидер российской нефтяной отрасли. Капитализация компании составляет около $94 млрд. (апрель 2011 года). Доказанные запасы «Роснефти» на 31 декабря 2010 года составили 22.765 млрд. баррелей нефтяного эквивалента. По добыче нефти компания не только лидирует в России, но по результатам января-сентября 2011 года, обогнав американскую ExxonMobil, вышла и в мировые лидеры (добыто 88,6 млн. т нефти).

Если говорить об основных показателях деятельности компании за 2011 год, то следует отметить заметное перевыполнение бизнес-плана по целому ряду важнейших направлений:
— добыча нефти и газового конденсата составила 122,5 млн. т. (на 2,5% выше 2010 года);
— объем переработки на НПЗ увеличился на 14,7%, до 57,9 млн. т.;
— лицензионный пакет за год увеличился на 21 лицензию;
— общая сумма капвложений составила 420 млрд. руб. В ближайшие 2-3 года «Роснефть» может направить в нефтепереработку рекордные $3-4 млрд. в год;
— чистая прибыль составила порядка 393,6 млрд. руб. (+14,7% к 2010 году) и т.д.

Что лежит в основе улучшения показателей «Роснефти» в 2011 году? Эксперты называют увеличение добычи нефти (прежде всего, новое Ванкорское месторождение, как раз в прошлом году месторождение вышло на намеченный уровень добычи – 15 миллионов тонн) и нефтепереработки, повышение стоимости «черного золота», преимущества в получении лицензий на стратегические месторождения (как государственная компания). Кроме того, компания плотно работает с китайцами, а в самом конце прошлого лета достигла договоренность о стратегическом сотрудничестве с ExxonMobil на арктическом шельфе России. Планируется, что ExxonMobil на начальном этапе возьмет на себя затраты на геологоразведку ($2-4 млрд.). «Роснефть» же сможет войти в проекты ExxonMobil, в том числе в Мексиканском заливе и Техасе, став, таким образом, первой российской компанией, добывающей нефть в США. И наконец, Минэкономразвития предложило приватизировать в 2012 году до 15% «Роснефти».
Если же говорить о проблемных сторонах компании в ушедшем году, то следует отметить:
— падение акций компании за год на 3%, индекс ММВБ потерял 18%;
— значительная зависимость от работы одного Юганскнефтегаза, и от добычи его самого крупного месторождения — Приобского (оно дает около ¼ всей добычи «Роснефти»);
— ключевые месторождения компании уже вступили в стадию падающей добычи;
— потерю налоговых льгот на Ванкор;
— серьезные проблемы с модернизацией НПЗ. Хотя «Роснефть» является лидером среди компаний по количеству инвестированных денег;
— невыясненность перспектив шельфа северных морей. На поисково-разведочные работы региона может уйти до 7-и лет;
— срыв сделки с BP об обмене акциями. Пока за рубежом «Роснефть» имеет лишь некоторые доли в проектах в Казахстане, Алжире, Венесуэле и ОАЭ, но все они находятся в стадии разведки.


№ 2. ЛУКОЙЛ. Давний соперник «Роснефти». Рыночная капитализация компании составляет почти $58 млрд. (апрель 2011 года). Ее доля в общемировых запасах нефти составляет около 1,1%, а в общемировой добыче – около 2,3%. На долю ЛУКОЙЛа приходится 18,6% общероссийской добычи нефти и 18,9% общероссийской переработки нефти. По размеру доказанных запасов углеводородов ЛУКОЙЛ по состоянию на 1 января 2011 года являлся 3-й в мире частной нефтяной компанией (данные самой компании) – 17,255 млрд. баррелей нефтяного эквивалента.

ЛУКОЙЛ и в прошлом году продолжал жить по формуле — добыча снижается, прибыль растет:
— выручка за 9 месяцев 2011 года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 29,9% и составила $99 101 млн.;
— чистая прибыль повысилась на 32,1% – до $9 012 млн.;
— чистая рентабельность составила 9,1%.

Рост финансовых показателей ЛУКОЙЛа в прошлом году объясняется донельзя банально – повышением мировых цен на нефть.

Эксперты обращают внимание на стагнацию производственных показателей этой компании:
— добыча нефти в январе – сентябре 2011 года упала на 5,5% – до 68 290 тыс. тонн, инвесторов серьезно настораживает тот факт, что менеджменту никак не удается стабилизировать добычу;
— производство нефтепродуктов снизилось на 2,0% – до 46 960 тыс. тонн и др.

Снижение добычи нефти вызвано истощением западносибирских месторождений компании, между тем на них приходится более половины запасов нефти ЛУКОЙЛа. Что же касается наращивания ресурсной базы, то проблемы частных компаний (ЛУКОЙЛа в том числе) связаны с тем, что перспективные месторождения достаются госкомпаниям. Надежды ЛУКОЙЛа сегодня связаны с проектами на Каспии, а также месторождениями Требса и Титова. Во всяком случае, капитальные вложения компании прошлого года значительно превышали уровень 2010 года – $8,5 млрд.

В ушедшем году у ЛУКОЙЛа были проблемы в Болгарии. Болгарская сторона обвинила компанию в недоплате в бюджет страны около €250 млн., в связи с чем бургасский нефтеперерабатывающий завод лишился лицензии и был остановлен. Впоследствии НПЗ продолжил работу, но судебные разбирательства продолжаются, очередное заседание состоится 24 января 2012 года.

Правда, руководство компании заверяет, что в конце этого года завершится падение, в 2013 году наступит стабилизация добычи нефти, а с 2014 до 2021 года ежегодный рост составит 1,4%.

Эксперты считают, что акции ЛУКОЙЛа сохраняют потенциал для дальнейшего роста.


№ 3. ТНК-ВР. Рыночная капитализация ТНК-ВР составляет около $50 млрд. По добыче нефти компания входит в десятку крупнейших частных нефтяных компаний в мире, является главным поставщиком на розничный рынок Москвы и лидирует на рынке Украины. Доказанные запасы ТНК-ВР по состоянию на 31 декабря 2010 года составляли 8,794 млрд. барр. н. э. Компания пообещала до 2020 года вложить $45 млрд. в развитие добычи нефти.

В 2011 году наблюдалась положительная динамика по всем направлениям ее деятельности, что сделало этот год наиболее успешным в истории ТНК-ВР:
— добыча нефти и газа без учета СП выросла за 9 месяцев 2011 года на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года;
— объем переработки нефти составил 763 тыс. барр./сут., он вырос 7%;
— чистая прибыль составила $6,8 млрд., что на 75%(!) выше аналогичного периода 2010 года;
— выручка выросла на 38% и т.д.

То, что за 9 месяцев 2011 года ТНК-ВР значительно повысила свою инвестиционную привлекательность и улучшила финансовые показатели, объясняется не только благоприятной рыночной конъюнктурой, но и повышением ее эффективности, а также заключением важных международных сделок:
— ТНК-BP уже работает в Венесуэле, в течение 3-х лет она планирует вложить в «Хунин-6» $180 млн.;
— приобрела активы во Вьетнаме, участвует в тендере на нефтегазовые блоки шельфа Вьетнама. В компании эту страну считают очень перспективным регионом для нефтедобычи;
— у ТНК-ВР, наряду с «Роснефтью», высокие шансы на победу в аукционах на 12 нефтегазовых месторождений Ирака. Их судьба решится уже в начале 2012 года. Все это позволяет говорить, что ТНК-ВР имеет все возможности превратиться в одну из наиболее эффективных международных нефтегазовых компаний.


№ 4. Сургут НГ. «Сургутнефтегаз» по добыче нефти является 4-й нефтяной компанией России. Помимо всего прочего, эта компания – лидер в бурении. Ее рыночная капитализация составляет $37,5 млрд. (апрель 2011 года). Доля Сургут НГ в российской нефтедобыче за последних несколько лет выросла с 11% почти до 13%. Извлекаемые запасы нефти и газа компании составляют около 2,5 миллиардов тонн н.э. Сургут НГ известна тем, что является лидером по росту прибыли, ее «префы» – одни из самых привлекательных акций российского рынка (ожидаемая дивидендная доходность может достичь 15%).

Отметим основные показатели ее деятельности:
— прогноз по добыче нефти в 2011 году составляет 60,7 миллиона тонн, то есть рост составит 2%;
— коэффициент извлечения нефти у компании превышает 0,4, тогда как среднероссийский уровень составляет 0,3. Кстати, для Сургут НГ максимально полное извлечение нефти из разрабатываемых месторождений является стратегическим курсом;
— чистая прибыль за январь-сентябрь 2011 года выросла в 2,4 раза(!) – до 197,537 млрд. руб., прямо скажем, рекордная прибыль;
— выручка выросла на 50,7% и составила 641,531 млрд. руб.;
— денежные накопления компании увеличились до 897 млрд. руб.

Основными драйверами роста Сургут НГ в ушедшем году были не только укрепление доллара, рост цен на нефть, наращивание добычи нефти, кстати, впервые за несколько лет (в прошлом году ввел в эксплуатацию третье месторождение в Якутии), но и продажа пакета MOL (Венгрия выкупила обратно 21.2% MOL у Сургут НГ за €1.88 млрд.).

Но и у этой компании есть узкие места, эксперты отмечают:
— сильную зависимость от внутреннего рынка из-за недостаточной мощности ее Киришского НПЗ;
— относительно высокую себестоимость добытой Сургут НГ нефти из-за больших расходов на буровые работы и т.д.


№ 5. «Газпром нефть». Компания занимает 5-е место в России по объемам добычи нефти. В настоящее время капитализация «Газпром нефти» составляет порядка $20,2 млрд. Но глава компании Александр Дюков считает, что акции компании недооценены. По его мнению, капитализация должна быть на уровне $30 млрд. Собственные доказанные запасы нефти компании «Газпром нефть» превышают 4 миллиарда баррелей, что позволяет компании удерживать существующие уровни добычи. Она поставляет на российский рынок практически 25% товарной продукции высокого качества. «Газпром нефть» занимает лидирующие позиции в розничной реализации топлива в Киргизии и Таджикистане.

«Газпром нефть» по праву относят к быстрорастущим нефтегазовым компаниям страны. В прошлом году она стала лидером по показателю роста рейтинга. Вообще, 2011 год для нее стал рекордным по всем основным параметрам:
— запасы углеводородов «Газпром нефти» должны увеличиться не менее чем на 50 млн. т.;
— добыча выросла более чем на 7% – до 57,2 млн. т н.э. Компания поставила амбициозную задачу – к 2020 году удвоить объемы добычи нефти;
— чистая прибыль в январе-сентябре 2011 года выросла на 64% (до $3,875 миллиарда), аналитики, правда, ожидали больше – $4 миллиарда;
— выручка за этот же период повысилась на 39% и составила $32,9 миллиарда и т.д.

Хорошие финансовые результаты компании были получены благодаря росту добычи нефти, увеличению объема переработки (за прошлый год инвестиции компании в переработку составили $2 млрд.), а также льготам на месторождения на Ямале. Кроме того, «Газпром» собирается перевести нефтяные лицензии на 11 крупных месторождений на баланс «Газпром нефть», первой ласточкой станет ЗАО «Газпром нефти Оренбург», 61,8% уставного капитала которого приобретает «Газпром нефть».

Но, как отмечают аналитики, для долгосрочных перспектив компании необходимы:
— дополнительная ресурсная база. Компания планирует заниматься разработкой новых месторождений Оренбургской области. Летом прошлого года «Газпром нефть» подписала соглашение с Shell о возможности совместной работы на месторождениях Западной Сибири, а также третьих стран;
— внедрение технологий повышения нефтеотдачи;
— развитие каналов сбыта нефтепродуктов, создание собственной сети бункеровочных терминалов и расширение сети топливозаправочных комплексов в аэропортах РФ.


№ 6. «Татнефть». Компания занимает 6-е место в стране по добыче нефти. Ее капитализация составляет $14 млрд. (апрель 2011 года).
Основные производственные показатели «Татнефть» за 9 месяцев 2011 года выглядят следующим образом:
— добыла 19,393 тыс. тонн нефти, что на 0,2% больше, чем за аналогичный период 2010 года;
— чистая прибыль составила 47,8 млрд. руб., что в 1,8 раза больше;
— выручка достигла 229,46 млрд. руб., увеличившись на 25,3%.

Но проблем у этой компании предостаточно, отметим только некоторые из них:
— ее ресурсная база одна из худших в отрасли. Большая часть месторождений компании находятся в стадии падающей добычи. К примеру, крупнейшее месторождение Ромашкинское выработано на 80%;
— себестоимость нефти очень высока. Это значит, что если случится падение цен на нефть, то прибыль «Татнефти» сократится быстрее, чем у других компаний;
— нефть Татарстана характеризуется высокой плотностью и большим содержанием серы. Цены на нефтепродукты из такого сырья (мазут, битум) невысоки. Это требует дополнительных расходов на очистку нефтепродуктов. Так, для переработки тяжелой нефть «Татнефть» строит крупный нефтеперерабатывающий комплекс в Нижнекамске (проект «ТАНЕКО»), прогнозируется, что глубина переработки здесь составит 96,9 %;
— приостановила работы в Сирии из-за антиправительственных протестов. А ведь могла уже в этом году получить первые дивиденды от сирийского проекта. С аналогичной ситуацией компания столкнулась и в Ливии, там вложения «Татнефти» составили 265 миллионов рублей, было пробурено 14 скважин. Компания все же надеется вернуться туда в первом половине этого года;
— собиралась подписать миллиардный контракт с Ираном, с точки зрения запасов нефти эта страна очень перспективна и интересна для инвесторов. Но опять незадача. Как известно, США и Евросоюз собираются ввести нефтяные санкции на покупку иранской нефти.


№ 7. «Славнефть». Эта компания занимает 7-е место в РФ по уровню нефтедобычи. Ее доля в общем объеме добываемой в стране нефти составляет около 3,6%. 98,95% акций «Славнефти» на паритетных началах контролируется «ТНК-BP» и «Газпром нефть». Объем доказанных остаточных извлекаемых запасов нефти по состоянию на 31 декабря 2010 года составлял 216,8 млн. т. За три квартала 2011 года:
— предприятия компании добыли 13,5 млн. тонн нефти, это значит, что объем добычи нефти сократился на 1,8%;
— переработка углеводородного сырья составила 18,3 млн. тонн, увеличившись на 9,6%;
— чистая прибыль снизилась на 28,7%, до $122,052 млн.;
— чистая выручка выросла на 30%, до $4,120 млрд.

Основными задачами компании сегодня являются стабилизация уровня нефтедобычи, наращивание объемов переработки сырья и модернизация перерабатывающего производства. «Славнефть» уже более 10 лет занимается техническим перевооружением своего основного НПЗ «Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез» (ЯНОС), уже инвестировала в модернизацию завода свыше $1,5 млрд., с 2011 по 2014 год планирует вложить еще более $1,2 млрд.

№ 8. «Башнефть». Эта компания признана одной из самых быстрорастущих нефтяных компаний мира в рейтинге Platts по динамике финансовых показателей. Ее капитализация в июне 2011 года составляла $10,63 млрд. «Башнефть» в прошлом году в целом демонстрировала неплохие результаты:
— добыча нефти за 9 месяцев прошлого года составила 11 257 тыс. тонн, что на 7,3% выше аналогичного периода 2010 года. Вообще, компания демонстрирует устойчивый рост добычи нефти, обещает через 10-15 лет увеличить ее более чем в 2 раза;
— чистая прибыль выросла на 52,7% – до $1309 млрд.;
— выручка составила $12,47 млрд. (+45,2% к 2010 г.).

Такие показатели компании объясняются не только ростом стоимости нефти, но и наращиванием добычи нефти, прежде всего, за счет повышения эффективности бурения на старых участках, а также тем, что ее перерабатывающие заводы являются одними из самых современных в стране. Не случайно «Башнефть» является лидером по глубине переработки нефти на своих предприятиях — 86,8 %.

Что касается слабых мест компании, то эксперты указывают на:
— неполную загрузку ее НПЗ;
— сильную зависимость от поставок сырья для родных НПЗ со стороны, так как собственная добыча нефти у нее в 1,5-2 раза меньше, чем ее переработка;
— истощение залежей компании. Большинство ее месторождений в Башкортостане, Татарстане и Оренбургской области находятся в фазе падающей добычи. Их истощенность составляет почти 85%, а обводненность и того более – около 90%. Однако нельзя сказать, что «Башнефть» ничего не предпринимает. Напротив. Она пытается увеличить ресурсную базу за счет новых месторождений Ненецкого АО, в прошлом году получила лицензию на освоение месторождений имени Требса и Титова на 25 лет. Их запасы, между прочим, могут составить 63,4 млн. тонн и 78,9 млн. тонн соответственно. Покупка лицензии позволила компании в одночасье увеличить запасы на 30%. Стоимость разработки оценивается примерно в $8 миллиардов. Первую нефть на участке планируется добыть уже в 2014 году.


«Черное золото» – проблемное золото

 

Как объяснил Евгений Ольховский, ведущий эксперт Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V, на первый взгляд, нефтяной сектор страны развивается поступательно и успешно. К примеру, в 2011 году, по предварительным данным, запасы нефти увеличились на 600 миллионов тонн. В общем, не оскудеет земля русская.

Но эксперт предлагает обратить внимание на явные проблемные места развития нефтяной отрасли страны:
— ухудшение качества запасов нефти. Сегодня в России осталось не более 30% запасов легкой нефти, остальные 70% – это запасы трудноизвлекаемой нефти. В добыче же соотношение обратное, из-за чего опережающими темпами растут запасы тяжелой нефти. Кроме того, на старых месторождениях Западной Сибири добыча начинает падать, а на новых месторождениях Восточной Сибири извлекать ее значительно сложнее, кроме того там предстоит создавать инфраструктуру;
— сокращение объемов геологоразведки. Эта деятельность по-прежнему остается малопривлекательной для бизнеса, у нефтяных компаний просто-напросто отсутствуют стимулы заниматься разведочным бурением, развивать добычу на шельфе. Между тем эксперты предупреждают, что уже в 2013 году в стране может начаться падение добычи нефти;
— монополизация нефтяной отрасли. Отсутствие конкуренции, к примеру, влечет рост маржи переработки, что убивает на корню стимулы к повышению эффективности НПЗ;
— отсутствие продуманной государственной политики в отношении малой нефтедобычи. Если в 2000 году малые НК осуществляли 10% общероссийской добычи, то по итогам 2010 года – лишь 4%. О них вспоминают лишь в связи с форс-мажорными обстоятельствами, например, в период топливного кризиса конца 2010-го — начала 2011 года. Малым НК для развития нужны НПЗ, квоты на переработку «независимой» нефти и т.д.;
— проблемы налоговой системы. Она построена таким образом, что чем выше цена на нефть, тем меньше остается прибыли у компании. Как отмечает министр энергетики Сергей Шматко, при нынешней налоговой системе нерентабельны для разработки 90% запасов новых месторождений и 30% на уже разрабатываемых месторождениях. Нельзя сказать, что правительство совсем ничего не делает: начато точечное и временное снижение налогового бремени (для определенных месторождений), введена новая схема расчета пошлин на экспорт сырой нефти и нефтепродуктов «60-66» и пр. Но разовыми мероприятиями здесь не обойтись, компании должны осуществлять долгосрочное планирование, привлекать для разработки месторождений огромные инвестиции;
— нефтяные компании «проедают советское наследство», все НПЗ созданы еще при СССР. Что называется, вы не поверите, но в стране за последние два десятилетия построен только один завод – ТАНЕКО (миниНПЗ не в счет). Справедливости ради следует отметить, что многие старые заводы были капитально модернизированы;
— нехватка ведущих высококвалифицированных специалистов по развитию инфраструктуры отрасли;
— проблемы с внедрением перспективных технологий добычи и переработки нефти. Вводимые мощности в стране зачастую не являются новыми, а технологии передовыми;
— морально устаревшее нефтеперерабатывающее оборудование, износ которого составляет более 50%. Приобрести новое в России невозможно, так как оно просто не производится;
— отставание отечественной нефтепереработки. В России действует 27 крупных НПЗ и около 200 мини-НПЗ. Суммарная мощность нефтепереработки составляет всего 270 млн. тонн год.

Структура производства продукции на российских НПЗ практически не изменилась, так, доля выработки топочного мазута составляет 28%, что в несколько раз выше мировых показателей (в США – менее 5%, в Западной Европе – 15%).

Что касается качества нефтепродуктов, то в стране крайне низкий уровень переработки нефти. Достаточно сказать, что доля бензина класса Евро-3, Евро-4, составляет всего 38%, а доля дизельного топлива стандарта Евро-4, Евро- 5 – всего лишь 18%. Где крупные российские химические компании? В топ-50 есть китайские, корейские, индийские, бразильские, мексиканские, но нет ни одной российской. Конечно, переработка нефтяного сырья на российских НПЗ постепенно растет, предполагается увеличение глубины переработки нефти до 85%, планируется, что к 2020 году 80% выпускаемого бензина и 92% дизельного топлива будут соответствовать Евро-5;
— коррупция в нефтегазовой сфере. Именно коррупцию и неэффективность The Economist назвал в качестве главных проблем российской нефтянки.

И все-таки хочется надеяться, что проблемы – не что иное, как предоставленная нам вновь возможность меняться и расти. Хочется верить, что проблемы нефтегазовой отрасли страны растут оттого, что растет и сама отрасль.

_________________________________________________________________________________________

О том, что нас ждет в новом году на рынке топлива Вы можете узнать на III Международном Форуме «Биржевой и внебиржевой рынки нефти и нефтепродуктов РФ», который состоится 24-25 января 2012 г., в Москве, в «Президент-Отеле».

Ознакомится с  Программой Форума можно в разделе «Бизнес-мероприятия».

Подать заявку на регистрацию Вы можете здесь.

_________________________________________________________________________________________

Распечатать  /  отправить по e-mail  /  добавить в избранное
6 комментариев
  1. Хорошая статья. Но я ни одного рубля не вложу в наши российские активы.
    Даже распиаренный завод «Танеко» до сих пор не подключен к общей магистральной трубе, так как «гонит» на своих мощностях полную «сивуху».
    Если уж и вкладывать деньги в акции нефтеперерабатывающих предприятий, то только не российских.

    1. Зря вы так. Конечно, ТАНЕКО — мазутоварка, но это ведь новый НПЗ. В России много старых заводов, которые обеспечивают глубокую переработку нефти и выпускают качественную продукцию. В российские нефтяные компании имеет смысл вкладывать деньги, отдача скорее всего будет выше, чем от иностранных компаний.

  2. Цитата: «доля дизельного топлива стандарта Евро-4, Евро- 5 – всего лишь 18%».

    Бред. Пользуйтесь достоверной статистикой. В 2011 году в России произведено 11,1 млн т дизельного топлива с серой 10 ppm и 6,6 млн т – с серой 50 ppm. Всего дизеля произведено 70,6 млн т. Таким образом, доля ДТ Евро-4 и Евро-5 составила 25%.
    Кстати, доля низкосернистого ДТ (10–500 ppm) в производстве в 2011 году выросла до 51%. Основная проблема на рынке ДТ – не переход на Евро, а неспособность наших НПЗ одновременно производить максимальные объемы авиакеросина и морозостойкого ДТ. Отсюда и периодические дизельно-керосиновые кризисы.

  3. Коллеги, очнитесь! Курс рубля сейчас настолько переоценен, что мы не можем конкурировать с продукцией которая ввозится в нашу страну. Посмотрите на статистику импорта. Дошли до того, что оружие выгоднее закупать за рубежом.
    Вся экономика России держится за счет экспорта сырья. Любая переработка её не выгодна. С такой политикой нет смысла вкладываться в глубокую переработку. И все компании понимая, что происходит, уходят в «кэш». Какой дурак в наше время будет заниматься инвестициями? Тем более, что на носу выборы, и уже началась новая расстановка новых родственников!

    1. Импорт оружия происходит не потому, что курс рубля завышен, а просто потому, что отечественная промышленность не может выпустить всё, что требуется. Если уж Советский Союз был вынужден импортировать боевую технику, то что говорить о России?

    2. Андрею Чудиновских — «скандальный лист»…
      ***
      За период сосунково — паразитарной дерьмократии с 2000 по 2010 год нарастающий итог ресурсоотсоса из России суммарно превысил товарный импорт на 1,53 трлн. американских $ольдо. Конечно, «горбатый диагноз» не лечится, а исправляется и «бараноидальный синдром» на стадии метастаз необратим, но чтобы господа нефтяники — энергетики не питали иллюзий в отношении бумажных портретов бледнолицых вождей, предлагаю переместить мыслительные процессы из тазобедренной области в куда едят, и пошевелить извилинами по поводу следующих аргументов и фактов:
      ***

      2012.02.10 — Иран меняет «чёрное золото” на белый рис
      http://www.vestifinance.ru/videos/1773

      Иран вынужден прибегнуть к бартерной торговле
      Страна готова расплачиваться за продовольствие нефтью и золотом

      Со слов репортёра этого сюжета следует, что Индия нарастила поставки иранской нефти до 550 тыс. баррелей в сутки или 27,5 млн. тонн в год. При стоимости нефти ~ $100 за баррель годовой контракт на поставку иранской нефти в Индию составит ~ $20 млрд. “условных единиц” и давайте прикинем, сколько и чего должна поставить Индия в обмен на нефть.

      Получается, это Индии при обмене зерна на нефть, придётся Ирану золотом или другими нужными товарами на сумму $17,76 млрд. доплачивать за поставленную нефть.
      ***
      При рыночной стоимости ~ $100 за баррель, годовой экспорт иранской нефти в денежном эквиваленте весит $87,6 млрд., а в золотом ~ 1586 тонн драгоценного металла.

      Для наглядности, произведём пересчёт экспорта иранской нефти в золото:

      Золото традиционно взвешивается в тройских унциях = 31,1 грамм
      Метрическая тонна = 1000000 грамм / 31,1 = 32154 тройских унций

      Биржевая котировка золота на 2012.02.15 = $1718 за тройскую унцию
      $87,6 млрд. / $1718 = 50989523 тройских унций = 1586 тонн золота
      ***
      Чтобы иметь представление о мировых запасах золота надо ознакомиться с публикацией, где перечислены золотые запасы основных владельцев, включая МВФ и ЕЦБ.

      2011.02.11 — Тринадцать стран, контролирующих золото мира
      http://www.goldenfront.ru/articles/view/13-stran-kontroliruyushih-zoloto-mira

      В представленной публикации, резервы золота пятнадцати центральных банков, включая МВФ и ЕЦБ, оцениваются в пределах 25500 тонн, суммарный объем запасов золота остальных стран мира порядка 30546 тонн, итого 56046 тонн весит мировой золотой запас.
      ***
      Теперь представьте, что разницу внешнеторгового оборота экспорт – импорт наша страна берёт не деньгами, а золотом и с 2000 по 2011 год разница достигла $1,53 трлн.

      $1,53 трлн. / $1718 = 889885099 тройских унций = 27676 тонн золота
      Этот золотой эквивалент превышает резервы пятнадцати ЦБ вместе взятых
      ***
      Как думаете, а какова себестоимость производства бумажных денег?!

      Жозеф Кайо, бывший министр финансов одного из кабинетов Жоржа Клемансо рассказал де Голлю анекдот, как на аукционе в Париже была выставлена на продажу картина Рафаэля, и араб, чтобы приобрести шедевр, предлагает нефть, а русский золото. Но американец выложил кипу стодолларовых банкнот и приобрёл шедевр за 10 тысяч долларов. “В чем же здесь трюк?” – удивился де Голль. “А в том, – ответил Кайо, что американец купил Рафаэля за три доллара, стоимость бумаги, на которой напечатана стодолларовая банкнота три цента”…

      На этом анекдотичном фоне давайте прикинем, почём наши “сосунки” реальные ценности в эквиваленте себестоимости стодолларовых купюр сливают на примере нефти:

      Официальные данные Росстата за 2010 календарный год (январь – декабрь)

      Экспорт нефти и нефтепродуктов = $205 млрд. / 379 млн. тонн = $541 тонна
      Экспорт нефти и нефтепродуктов = 2,05 млрд. купюр * 0,03 / 379 млн. тонн = $0,2 тонна
      ***
      Кто девочку кормит – тот её и танцует

      Спросите, откуда тогда долларовые миллиардеры у нас плодятся, если по себестоимости американских денег в глянцевые таблоиды не впишешься. Так для “эффективных менеджеров” бонусы положены, на которые они могут себе позволить кукольный домик на крыше прикупить, деревянный кораблик, коллекцию машинок, прочие забавы. Но в стратегические отрасли своей экономики производители денег таких менеджеров не пускают, поскольку знают реальную цену бумажных денег и инвестиции “зелёной массы” для них вроде анекдота о джентльменской игре или обмена бумажных портретов бледнолицых вождей на реальные ценности.

      В конце январе текущего года на Международном нефтяном форуме в Москве, задавал я вопрос американскому эксперту, который ценовые индексы для нефтяного рынка рассчитывает – готов ли он, как истинный гражданин своей страны, из собственного кошелька погасить часть государственного долга. В пределах $50 тыс. американских долларов цена вопроса, потому как госдолг у США зашкалил за $15 трлн., а если его на всех граждан раскинуть получится $50 тыс. с носа, включая стариков и младенцев. Витиеватой и эмоциональной скороговоркой “ответчик” долго отвечал, так что переводчик за ним едва поспевал, но если перевести суть ответа одной фразой “хрен вам на редьку, а не деньги из моего кармана”. Я не преминул уточнить у него, что произойдёт, если вдруг у ФРС денежный “печатный станок” сломается и долларовая пирамида завалится и как я понял суть не менее многословного ответа – “если США не будут потреблять, ни в чём себе не отказывая, многие страны и континенты вымрут от голода”…

      Казалось бы “бред похмельный без закуски”, но у каждого своя правда, а истина в зерне и далёкий от рынка продовольствия нефтяной эксперт невольно рассекретил “секретное оружие” американцев. Доля США в мировой торговле зерновыми и масличными составляет около 30%, и если сравнить эти сегменты с торговлей нефтью и газом в деньгах – разница несопоставима, но если в жизнях – выживать населению стран, зависимых от импорта продовольствия сложно, неблагоприятное изменение климата на планете для них смертельно опасно….
      ***
      фрагмент публикации «Противостояние энергии и продовольствия»
      http://exp.idk.ru/news/protivostoyanie-ehnergii-i-prodovolstviya-kto-silnee-v-ehtom-mire-neft-ili-zerno/347511/

Ваш комментарий

Войдите на сайт, чтобы писать комментарии.

Подробнее на IDK-Эксперт:
http://exp.idk.ru/news/world/za-pyat-mesyacev-iran-zakupil-bolee-1-mln-tonn-risa/430444/
США ужесточат контроль над экспортом технологий для газовых турбин
США ужесточат контроль над экспортом полупроводников и технологий для газотурбинных двигателей
Азия начала скупать дешевую американскую нефть
Bloomberg: азиатские покупатели начали скупать дешевую американскую нефть