24 December 2019, 11:51
Ралли рубля отправило в нокаут 4 тысячи трейдеров на МосБирже
важное 24 December 2019, 11:51

Новая волна укрепления рубля в декабре, отбросившая курс доллара до минимума за 5 месяцев, а евро — до уровней марта 2018 года, застигла врасплох тысячи частных трейдеров на Московской бирже, массово ставивших на падение российской валюты.

На начало декабря трейдеры-физлица держали длинные позиции во фьючерсах на курс доллар-рубль в объеме 1,008 млн контрактов номинальным объемом 64,8 миллиарда рублей. 

На рост доллара ставили 14,2 тысячи частных трейдеров, тогда как играющих на укрепление рубля было в 8 раз меньше — всего 1824 участника.

Однако рынок двинулся против «толпы». 12 декабря курс доллара впервые с лета опустился ниже 63 рублей, а позднее обновил минимум с 27 июля на отметке 62,0125 рубля.

Для каждого третьего «точку» в игре против рубля поставило окончание срока обращения декабрьских фьючерсов.

Экспирация контрактов привела к массовому принудительному закрытию позиций, следует из биржевой статистики. За два дня — 18-19 декабря — на МосБирже были ликвидированы ставки физлиц на доллар в объеме 251 009 фьючерсов и опционов (15,8 млрд рублей).

Из более чем 14 тысяч трейдеров, ставивших против рубля на начало месяца, к 20 декабря осталось уже меньше 10 тысяч (9982).

Заработать на укреплении рубля на рынке фьючерсов удалось институциональным трейдерам-юрлицам, которые весь год держали «короткую позицию» в долларе в объеме от 500 до 900 тысяч контрактов.

Продолжают увеличивать ставки на рубль американские хедж-фонды: на неделе, завершившейся 17 декабря, их чистая длинная позиция во фьючерсах на курс российской валюты достигла 30341 контракта, или 75,8 млрд рублей, максимума с июня.

При стагнирующей экономике, сжатом потребительского спросе и откатившемся на 8 лет в прошлое уровне жизни, рубль стал лучшей из валют развивающихся рынков по итогам года: он укрепился на 11%, тогда как индекс валют EM с января просел на 0,8%.

Этим успехом рубль обязан гигантскому притоку спекулятивного капитала на рынок госдолга, указывает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин: по данным ЦБ, за январь-ноябрь иностранные инвесторы купили 1,047 триллиона рублей, чтобы вложить их в облигации федерального займа.

Доля нерезидентов на рынке ОФЗ достигла 32%, и это уже опасный уровень, говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: при появлении рисков капитал может устремиться обратно, распродавая госбумаги и рубли.

«Позитивные ожидания в отношении российской геополитики опираются на предпосылку, что Дональд Трамп будет переизбран на второй срок, что означает сильную зависимость России от сценария президентских выборов в США в ноябре 2020 года», — отмечает Орлова.

Это создает риски для рубля, особенно во втором полугодии, когда электоральный цикл в США войдет в активную фазу, прогнозирует она.

www.finanz.ru

 

Еженедельный прогноз ценовых колебаний с 23 по 27 декабря 2019

Распечатать  /  отправить по e-mail  /  добавить в избранное

Ваш комментарий

Войдите на сайт, чтобы писать комментарии.

Подробнее на IDK-Эксперт:
http://exp.idk.ru/news/world/za-pyat-mesyacev-iran-zakupil-bolee-1-mln-tonn-risa/430444/
Флот ледового класса для проекта «Арктик СПГ 2» сформирован (Видео)
Проект «Арктик СПГ 2» полностью обеспечен танкерами для перевозки сжиженного природного газа по Севморпути.
Предстоят новые антимонопольные дела
Признаки картелей могли стать причиной роста биржевых цен на бензин Аи-95 весной и в начале лета