Cудя по новостям, ФАС действительно взялся за монополизм на рынке НП.
А разве может быт 100% свободный рынок, без госрегулирования?

Так выглядит в теории. А на практике хеджтруется не менее 95% объема. Причина все та же неопределенность. Если хеджеру банк финансирует в рамках единой кредитной линии не только закупку физики, но и начальную и вариационные маржи по хеджирующим деривативам, то зачем хеджеру неопределенность, хоть и сниженная скажем на 50%, когда можно застраховаться на все 100. А хеджеров страхующих ценовой риск за собственный счет очень мало. Дорого, и не по причине суммы отвлекаемой на начальную маржу, а по вероятности попасть на отрицательную вариационную маржу. А она, как показывает текущая волотильность рынка, может быть практически любой, здесь и сейчас, хоть на 50%, хоть на 30% от хеджируемого объема.

Да, и насколько я знаю, рабочей группы не создано и в планах не было…

Вы описали «идеальный вариант» хеджирования, когда фьючерс покрывает весь физический объём. Вы правы, в этом случае не остаётся места для вероятностей. Но чаще всего хеджируется не весь объём товара, а определённая его часть. Хеджер снижает риск к допустимому уровню, но оставляет возможность получения дополнительной прибыли в случае благоприятной обстановки на спот-рынке.

Ответ всем. Давайте, сначала, диверсифицируем «мух от котлет»! Если вы хеджируетесь линейным инструментом (своп или фьючерс), то вы просто фиксируете разницу между физикой и деривативом или проще маржу, которая остается неизменной вплоть до закрытия сделки, куда бы ни колебалась «генеральная линия рынка». Впору говорить только об упущенной выгоде, в случае если цена на физике «улетит» в благоприятную для хеджера сторону. А где «фикс», там вероятности просто быть не может. Поэтому мне и непонятен тезис о «косвенном увеличении дохода». А вот если вы хеджируетесь нелинейным инструментом (опцион или свопцион), то здесь можно говорить о вероятности, как убытка, так и дохода. Но опционы нынче дороги, да и раньше дешевыми не были, не говоря уже о будущем на такой волатильности рынка физического товара. Мой личный опыт говорит, что те, кто хеджируется, предпочитают, поэтому линейные инструменты.

кого просить??? Вопрос Голомолзину задали. Ждем публикации.

«На электронных торгах Вы можете купить или продать фьючерсный контракт, который фактически не доходит до поставки, а служит инструментом управления ценовыми рисками.! »
Это Вы, видимо, про биржи? Как я понимаю, ЭТП — как раз площадка по продаже спотовых контрактов, а не производных инструментов?

Дмитрий, «под лежачий камень вод не течет». Попросите включить Вас в рабочую группу.

Поитересуйтесь по технологиям добычи у Михаила Левинбука! Он Вам многое интересное раскажет.

Интересно, а как Настрадамус свои прогнозы делал? Аш, на несколько веков вперед …
Господин Кудрин, наверное в противовес ФРС планирует объем эмиссии рублевой наличности! :) Или еще страшнее … — вместе с Беном Бернанке финансовую стратегию выстраивает.