MF Global — мировой лидер в области совершения биржевых и внебиржевых сделок на финансовых рынках и рынках commodities. Серж Пушинский рассказал нам о том, что происходит сейчас на глобальных рынках и дал прогноз нефтяных цен. К сожалению г-н Пушинский не сможет лично присутствовать на международной конференции «Биржевой и внебиржевой рынки нефтепродуктов РФ» 5 и 6 октября, он будет следить за ходом мероприятия и желает успеха участникам и организаторам.

English version

— MF Global основана в июле 2007 года, когда компания Man Financial была отделена посредством публичного предложения от Man Group plc. История Man Group насчитывает уже более 200 лет.
MF Global – мировой лидер в области совершения биржевых и внебиржевых сделок, работы с деривативами, клиринговых услуг. Компания также совершает операции с непроизводными инструментами по торговле валютой, акциями, а также инструментами с фиксированным доходом на денежном рынке. Мы предлагаем решения, адаптированные под задачи пользователей для самого широкого спектра клиентов: финансовых институтов, корпораций, хэдж-фондов, управляющих компаний, кроме того, предоставляем услуги профессиональным трейдерам и частным лицам.
Компания работает в 14 странах на более чем 70 биржах, предоставляя доступ на крупнейшие мировые финансовые рынки. На многих из них MF Global является лидером по объемам операций.
Компания помогает клиентам в разработке стратегии хеджирования и капитализации.
Спектр рынков, на которых мы действуем – самый широкий: акции, валютный рынок, энергоресурсы и металлы, сельскохозяйственные и другие сырьевые товары. Мы обеспечиваем работу клиентов с фьючерсами и опционами.
MF Global является основателем и членом многих мировых фьючерсных бирж, а также крупнейшим брокером по объему операций, например на биржах NYMEX, CME, ICE. На этих и других биржах работают компании, учрежденные MF Global.

— Это меры, направленные на восстановление ликвидности на рынке. Правительства крупнейших стран осуществили выкуп контрольных пакетов в проблемных банках, а также провели бюджетное субсидирование. Необходимо отметить действия США по увеличению денежной массы: проведена эмиссия доллара, что стало одной из причин роста цен на нефть.

— Думаю, что в течение следующего года цены будут находиться в коридоре, верхняя планка которого составляет $75-80 за баррель, а нижняя — $50. Основными факторами будут изобилие нефти на рынке и низкий спрос, который пока не удается восстановить. Экономическая политика, в США приведет к повышению налогов, кроме того, до сих пор не видно признаков существенного роста экономики в Штатах.
Высокий уровень предложения усугубляют страны ОПЕК, превышающие квоты, которые организация сама же устанавливает.
На европейском рынке ощущается все большая конкуренция между нефтью, поставляемой OPEC и российской URALS, что снижает уровень цен.

С другой стороны, ожидается продолжение роста экономики Китая, это станет фактором поддержки для спроса на сырье в следующем году.
Из других мировых факторов, способствующих высоким ценам, можно назвать события вокруг ядерной программы Ирана, а также возможность вывода войск США из Афганистана, что может поставить эту страну под контроль талибов.

— Такие прогнозы сделать не так просто. Тем не менее, скажу о некоторых основных факторах. Не исключено, что отсутствие инвестиций в мировую экономику повлияют на рост нефтяных цен в ближайшие годы. Для цен на нефть важными будут решения Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по регулированию биржевых и внебиржевых нефтяных контрактов, эти решения направлены на предотвращения неожиданных ценовых скачков, наподобие того, который мы видели летом 2008 года.

— Как правило, большим вниманием пользуется WTI, но это не имеет большого значения. В каждом из регионов более важны свои, региональные сорта. Так, при продажах в США клиенты будут использовать WTI, европейские клиенты будут использовать Brent, азиатские – такие котировки, как Dubai или Tapis. Продавец будет осуществлять привязку к одному из этих сортов, а далее учитывать при заключении сделки параметры по плотности и содержанию серы по API. Отмечу, что хотя WTI всегда был наиболее приемлемым сортом, но в течение последних двух лет наблюдаются проблемы со спредами WTI/Брент, поэтому многие трейдеры стали предпочитать привязку к Brent.
В указанный период мы наблюдали ряд факторов, дестабилизирующих котировку WTI. Так, на терминале Кушинге (Оклахома), который является базисом поставок для WTI ), в 2007 году были накоплены избыточные запасы нефти, из-за пожаров на НПЗ, на которые поставляется сырье из этого пункта. В 2008 году поставки на заводы также прерывались из-за урагана Густав.
Что касается Brent, то поставки этой нефти, добываемой в Северном море, гораздо меньше зависят от времени года и от проблем на каком-либо НПЗ.
При всех этих факторах WTI пока торгуется более активно, уровень открытых позиций по данному контракту обычно в двое больше, чем по Brent.

— Факторы взаимовлияния – это все факторы, как-то определяющие спрос и предложение. Для всех рынков они одинаковы. Это обуславливается еще и тем, что нефть легко транспортировать по всему миру. Говоря о влиянии, надо смотреть и на избыточное предложение со стороны OPEC и на инвестиции в производство, на процентные ставки, состояние мировой экономики, уровень спроса на сырье, динамику потребления автомобильного топлива, на погодные условия, природные катаклизмы, графики остановок НПЗ и так далее.

— Хочу поприветствовать участников и организаторов конференции, считаю такое мероприятие максимально полезным с точки зрения эффективности торговли сырьевыми товарами. Отдельно желаю успеха площадке eOil.ru, ее основателям и участникам, это весьма важный инструмент внебиржевой торговли в России.